Ekonomi Makro Bab VIII Neraca Pembayaran

BAB VIII

NERACA PEMBAYARAN

1. Pengertian Neraca Pembayaran (Balance of Payment)

Neraca pembayaran dapat didefinisikan sebagai catatan yang sistematis mengenai transaksi yang dilakukan oleh penduduk suatu negara dengan penduduk negara lain, dalam suatu jangka waktu tertentu yang biasanya satu tahun. Yang dikategorikan penduduk suatu negara, seperti adalah penduduk perseorangan, perusahaan,  lembaga negara, dan organisasi nirlaba.

2. Pentingnya Neraca Pembayaran

Neraca pembayaran sangat berguna karena menunjukkan struktur dan komposisi transaksi ekonomi dan posisi keuangan internasional suatu negara. Selain itu, neraca pembayaran suatu negara merupakan salah satu indikator yang sangat penting mengenai keadaan atau apa yang terjadi dalam perekonomian negara tersebut. Apabila neraca pembayaran suatu negara dalam keadaan defisit, artinya penduduk negara tersebut membayar yang lebih besar kepada penduduk negara lain dibandingkan penerimaan pembayaran dari penduduk negara lain. Sedangkan keadaan surplus menunjukkan keadaan sebaliknya. Lembaga-lembaga keuangan internasional, seperti International Monetary Fund (IMF) dan Bank Dunia, menggunakan neraca pembayaran sebagai salah satu indikator dalam mempertimbangkan pemberian bantuan keuangan kepada suatu negara.

Defisit neraca pembayaran, misalnya, dapat disebabkan karena terjadinya inflasi di dalam negeri. Oleh karena itu apabila neraca pembayaran di suatu negara defisit, maka perusahaan internasional yang beroperasi di negara tersebut harus menyesuaikan dengan keadaan itu, misalnya penyesuaian dalam penetapan harga, persediaan, perhitungan akuntansi dan lain-lain. Pemerintah harus dapat mengambil langkah-langkah untuk menanggulangi keadaan inflasi dan defisit neraca pembayaran. Langkah yang diambil pemerintah dapat dikategorikan sebagai tindakan pasar (market measures) dan tindakan non-pasar (non-market measures). Tindakan pasar meliputi langkah-langkah yang diambil untuk mengakhiri defisit neraca pembayaran, misalnya dengan melakukan deflasi atau mendevaluasi mata uang. Sedangkan tindakan non-pasar meliputi langkah-langkah berupa penetapan tarif, kuota dan pengendalian pertukaran mata uang. Keadaan sebaliknya akan terjadi apabila di dalam neraca pembayaran negara tersebut terjadi surplus neraca pembayaran, yaitu penduduk negara tersebut membayar lebih kecil kepada penduduk luar negeri dibandingkan pembayaran yang diterima dari penduduk negara lain.

Sedangkan bagi pelaku bisnis internasional, neraca pembayaran suatu negara menjadi penting karena alasan-alasan sebagai berikut.

1. Data statistik yang ada di dalam neraca pembayaran suatu negara dapat membantu di dalam mengidentifikasi pasar barang dan jasa yang sedang berkembang di negara tersebut.
2. Data statistik di dalam neraca pembayaran dapat memberi informasi kondisi perekonomian yang merupakan peringatan tentang kemungkinan munculnya kebijakan baru yang dapat merubah iklim bisnis di negara yang bersangkutan. Misalnya berkurangnya cadangan devisa suatu negara dapat merupakan peringatan terhadap kemungkinan terdepresiasinya mata uang negara tersebut.
3. Data statistik neraca pembayaran dapat memberikan sinyal tentang meningkatnya risiko pemberian pinjaman kepada negara bersangkutan.

 3. Aspek Penting Sistem Akuntansi Neraca Pembayaran

1. Sistem akuntansi neraca pembayaran mencatat transaksi internasional yang dilakukan dalam jangka waktu tertentu, biasanya satu tahun.
2. Neraca pembayaran hanya mencatat transaksi ekonomi, yaitu transaksi yang melibatkan sesuatu yang bernilai moneter
3. Sistem ini mencatat transaksi antara penduduk suatu negara dengan penduduk negara lain. Pengertian penduduk di sini meliputi individu, perusahaan, badan pemerintah dan lembaga nirlaba.
4. Neraca pembayaran disajikan sebagai laporan akuntansi berpasangan (double-entry accounting statement) dimana jumlah kredit dan debet selalu sama. Alasan dilakukannya pembukuan berpasangan adalah bahwa umumnya tiap transaksi mempunyai dua sisi, misalnya apabila kita menjual sesuatu maka kita menerima pembayaran untuk itu, dan apabila membeli sesuatu maka kita harus membayar untuk itu.

4. Debet dan Kredit Dalam Neraca Pembayaran

Setiap transaksi internasional dimasukkan baik sebagai debet atau kredit dalam neraca pembayaran negara bersangkutan. Transaksi debet dalam neraca pembayaran meliputi berbagai pembayaran oleh penduduk domestik kepada penduduk asing, dan transaksi kredit meliputi berbagai pembayaran oleh penduduk asing kepada penduduk  domestik.

Contoh transaksi debet di dalam neraca pembayaran Indonesia :

impor barang-barang;

1. pembayaran atau pembelian barang dan jasa yang dilakukan penduduk Indonesia di luar negeri;
2. pembelian tiket pesawat berbendera asing oleh penduduk Indonesia yang bepergian ke luar negeri;
3. dividen, bunga dan jasa pembayaran utang atas modal milik asing;
4. investasi di luar negeri oleh penduduk Indonesia; dan
5. hadiah yang diberikan penduduk Indonesia kepada penduduk luar negeri.

Contoh transaksi kredit di dalam neraca pembayaran Indonesia :

1. ekspor barang-barang;
2. pembayaran atau pembelian barang dan jasa yang dilakukan penduduk luar negeri di Indonesia;
3. pembelian tiket pesawat milik perusahaan Indonesia oleh penduduk luar negeri yang bepergian ke Indonesia;
4. dividen, bunga dan jasa pembayaran utang atas modal milik penduduk Indonesia di luar negeri;
5. investasi di Indonesia oleh penduduk luar negeri; dan
6. hadiah yang diberikan penduduk luar negeri kepada penduduk Indonesia.

5. Transaksi (Account) Neraca Pembayaran

Secara umum neraca pembayaran sebuah negara terdiri dari tiga komponen utama, yaitu neraca transaksi sedang berjalan, neraca modal dan neraca cadangan pemerintah. Sebagai contoh dapat dilihat pada Neraca Pembayaran Indonesia tahun 2007 yang digambarkan pada Tabel 1.

Tabel 1

 Neraca Pembayaran  Indonesia 2011

(Juta US$)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

               Uraian                                                            Debet (-)/Kredit (+)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

I. TRANSAKSI BERJALAN                                                          2.070

A. Barang bersih (Neraca Perdagangan)                                   35.347

         - Ekspor, fob                                                                    201.472

         - Impor, fob                                                                     -166.126

1. Nonmigas, bersih                                                                    35.276

    1.1. Ekspor, fob                                                                       63.193

    1.2. Impor, fob                                                                       127.917

2. Minyak, bersih                                                                        -16.310

     2.1. Ekspor, fob                                                                      20.283

     2.2. Impor, fob                                                                       -36.593

3. Gas, bersih                                                                              16.381

     3.1. Ekspor, fob                                                                      17.996

     3.2. Impor, fob                                                                         -1.615

B.  Jasa-jasa, bersih                                                                   -11.823

      - Ekspor                                                                                  20.532

       - Impor                                                                                  -32.354

C.  Pendapatan, bersih                                                                -25.667

        - Penerimaan                                                                          2.477

        - Pembayaran                                                                      -28.144

D.  Transfer berjalan, bersih                                                           4.212

             - Penerimaan                                                                     7.636

        - Pembayaran                                                                        -3.423

      II. TRANSAKSI MODAL & FINANSIAL                                     4.018

A.              Transaksi Modal                                                                           1

B.              Transaksi Finansial                                                             14.017

            - Aset                                                                               -16.480

            - Kewajiban                                                                       30.497

1. Investasi Langsung                                                                   10.437

               1.1. Ke Luar negeri, bersih                                             -7.722

               1.2. Di Indonesia (PMA), bersih                                     18.160

2. Investasi Portofolio                                                                      4.198

               2.1. Aset, bersih                                                              -1.416

               2.2. Kewajiban, bersih                                                      5.614

3. Investasi Lainnya                                                                           -618

               3.1. Aset, bersih                                                               -7.341

               3.2. Kewajiban, bersih                                                       6.723

                      - Sektor publik                                                          -2.258                               - Sektor swasta                                                                               8.981

TOTAL (I + II)                                                                                 16.088         

III. SELISIH PERHITUNGAN BERSIH                                            -4,232

IV. NERACA KESELURUHAN (III + IV)                                          11.856

V.  CADANGAN DEVISA DAN YANG TERKAIT                             11.856

     A. Transaksi Cadangan Devisa                                                 -11.856

     B. Pinjaman IMF                                                                                  0

               1. Penarikan                                                                               0

               2. Pembayaran                                                                          0

Memorandum

     Posisi cadangan devisa                                                             110.123

     Dalam bulan impor & pembayaran utang LN pemerintah                     6,4

     Transaksi berjalan (% PDB)                                                                  0,24

     Rasio pembayaran utang (%)                                                              22,5

     Rasio pembayaran utang pemerintah + Otoritas moneter                    4,7

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

     Sumber : http://www.bi.go.id/NR/rdolyres (2012)

5.1. Neraca Transaksi Berjalan (Current Account)

Neraca transaksi berjalan mencatat seluruh arus perdagangan barang dan jasa serta transfer unilateral (satu arah).

Transaksi barang berkaitan dengan impor ekspor barang. Balance netto (saldo bersih) atau selisih antara impor dengan ekspor barang disebut neraca perdagangan. Di dalam Neraca Pembayaran Indonesia, transaksi barang dibagi tiga komponen, yaitu nonmigas, minyak dan gas. Dari tabel 1 terlihat bahwa selama tahun 2011, neraca perdagangan Indonesia mengalami surplus. Adanya saldo positif tersebut diakibatkan oleh nilai ekspor non migas yang lebih besar dari impornya.

Transaksi jasa meliputi impor ekspor jasa, atau jasa yang dibeli atau dipertukarkan secara internasional. Contohnya antara lain jasa transportasi, asuransi, perbankan, royalti atas hak paten atau merk dagang yang dipegang luar negeri dan dividen atau bunga atas investasi asing. Dari Tabel 1 terlihat bahwa neraca jasa Indonesia pada tahun 2011, seperti juga tahun-tahun sebelumnya, adalah negatif. Hal ini disebabkan terutama karena penggunaan jasa transportasi untuk ekspor Indonesia  lebih banyak menggunakan jasa angkutan asing.

Transfer unilateral  meliputi pemberian hadiah (gift) dan bantuan (aid) dari individu dan pemerintah domestik kepada pihak asing, serta berbagai pemberian hadiah dan bantuan dari pihak asing (pemerintah maupun individu) kepada pihak domestik (pemerintah atau individu). Sehingga transfer unilateral seringkali disebut transaksi satu arah atau sepihak. Transaksi satu arah adalah transaksi yang tidak menimbulkan hak atau kewajiban secara yuridis bagi si penerima untuk melakukan pembayaran bagi si pemberi.

Pendapatan dari ekspor barang dan jasa serta penerimaan transfer unilateral masuk ke dalam neraca transaksi berjalan sebagai kredit (+) karena transaksi ini menyebabkan penerimaan pembayaran dari pihak luar negeri. Sebaliknya, pengeluaran untuk impor barang dan jasa serta pengeluaran transfer unilateral masuk ke dalam neraca transaksi berjalan sebagai debit (-) karena menyebabkan kewajiban pembayaran pihak domestik kepada pihak asing.

5.2. Neraca Modal (Capital Account)

Neraca modal menunjukkan perubahan dalam aset (harta kekayaan) penduduk domestik di luar negeri dan aset penduduk luar negeri di dalam negeri, di luar aset cadangan pemerintah. Neraca modal meliputi investasi langsung, pembelian atau penjualan surat berharga (saham, obligasi dan surat berharga lainnya), dan perubahan dalam tagihan bukan bank dan tagihan bank negara itu terhadap kewajiban orang asing. Kenaikan aset penduduk di luar negeri dan pengeluaran di dalam negeri untuk aset penduduk luar negeri merupakan arus keluar modal (capital outflow) atau debit (-), karena hal itu menyebabkan pembayaran kepada pihak asing. Sebaliknya, penurunan dalam aset penduduk di luar negeri dan kenaikan aset penduduk luar negeri di dalam negeri merupakan arus masukan modal atau kredit (+), karena hal itu menimbulkan penerimaan dari penduduk luar negeri.

Di dalam Neraca Pembayaran Indonesia, transaksi modal dibagi menjadi transaksi modal dan transaksi finansial. Sedangkan untuk transaksi finansial terdiri dari investasi langsung, investasi portofolio dan investasi lainnya. Dari Tabel 1 terlihat bahwa selama tahun 2011 terjadi surplus dalam transaksi modal dan finansial. Peningkatan arus modal masuk, baik dalam bentuk investasi asing jangka panjang dan pendek maupun utang luar negeri, sangat penting bagi Indonesia untuk meningkatkan investasi (capital formation) di dalam negeri, juga untuk membiayai defisit transaksi berjalan atau menutupi kekurangan cadangan devisa.

5.3. Neraca Cadangan Devisa (The Official Reserve Account)

Neraca  devisa mengukur perubahan dalam cadangan aset pemerintah suatu negara dan perubahan dalam aset milik pihak luar negeri di negara tersebut. Cadangan aset pemerintah suatu negara termasuk emas yang dikuasai otoritas moneter negara itu, SDR (Special Drawing Right), posisi cadangan negara itu di IMF (International Monetary Fund) dan semua devisa yang dimiliki negara itu. Kenaikan dalam cadangan aset pemerintah negara itu merupakan debit (-), sedangkan kenaikan dalam aset luar negeri di negara tersebut merupakan kredit (+). Cadangan devisa merupakan salah satu indikator moneter yang sangat penting yang menunjukkan kuat lemahnya ekonomi suatu negara. Selain itu, cadangan devisa yang cukup merupakan jaminan bagi tercapainya stabilitas moneter dan ekonomi makro suatu negara.

  

5.4. Selisih Statistik (Statistical Discrepancy)

Secara teoritis, pembukuan berpasangan seharusnya menyebabkan total kredit menjadi sama dengan total debit, atau neraca pembayaran harus seimbang. Dalam teorinya, persamaan berikut harus ditaati :

Transaksi berjalan + perkiraan modal + perkiraan cadangan resmi = 0

Akan tetapi, dalam praktik persamaan ini tidak pernah tercapai karena adanya kekeliruan pencatatan yang diakibatkan kesulitan pencatatan yang meliputi transaksi yang dilakukan penduduk negara yang jumlah dan kegiatannya sangat besar, kesamaan ini tidak selalu bisa diperoleh. Sehingga ada pos khusus yang dinamakan selisih perhitungan atau selisih statistik (statistical discrepancy) diperlukan untuk membuat neraca tersebut seimbang.

Selisih statistik dalam neraca pembayaran dapat terjadi antara lain karena hal-hal sebagai berikut.

1. Tidak terlaporkannya sebagian transaksi perkiraan modal, yang diakibatkan karena cepatnya perdagangan valas dalam jangka waktu 24 jam, pertukaran (swap) dan nilai lindung (hedge) moneter yang canggih, dan pertumbuhan yang cepat dana investasi jangka pendek yang mengalir antar negara dalam upaya mencari suku bunga tertinggi, yang seringkali menyulitkan para ahli statistik pemerintah.
2. Adanya tindakan yang melanggar hukum, misalnya pencucian uang, dan penyelundupan obat-obatan terlarang, yang melibatkan jumlah uang yang besar dan transaksinya tidak tercatat.
3. Terjadinya pelarian modal (capital flight) oleh penduduk suatu negara ke negara-negara yang dianggap lebih stabil dibanding negara asal mereka, untuk mengamankan aset-aset yang dimilikinya dengan cara menghindari pengendalian mata uang dan investasi di negara asal dan menghindari pengakuan resmi di negara tujuan akibat sifat pelarian modal ini bertentangan dengan undang-undang.
4. Penggunaan mata uang asing yang lebih kuat untuk transaksi bisnis atau tabungan oleh penduduk yang tidak mempercayai stabilitas nilai mata uang negaranya.
5. Kekurangakuratan data untuk ekspor barang, karena banyak negara yang tidak mengenakan pajak atau bea untuk barang ekspor, sehingga bea cukai di banyak negara lebih teliti memeriksa barang impor dan kurang teliti memeriksa barang ekspor.
6. Statistik perdagangan jasa seringkali tidak akurat, karena banyak data statistiknya diperoleh dengan cara survei. Contohnya, di Amerika Serikat data terkait turisme diukur dengan mensurvei turis asing tentang berapa lama mereka tinggal di Amerika Serikat dan berapa dollar pengeluaran mereka per hari. Permasalahannya, banyak turis yang menjawab survei tersebut tidak sesuai dengan yang sebenarnya.